第161章 銀團貸款（5K，求月票推薦票求追訂！）
有陳秉文回來坐鎮，方文山立刻有了底氣，隔天就帶著和陳秉文商量好的策略找到獲多利。
得知入股陳記的提議被拒絕，鄭錦華還是有一點點失望。
他原本看好陳記的潛力，希望能透過入股深度繫結這家快速崛起的新銳企業。
對陳記食品這個剛剛興起沒多久的華資公司，他之前的印象一直是廣告做的好，產品品質好。
不論是瓶裝糖水還是功能飲料，幾乎是公司下午茶時間必點的食品。
尤其是功能飲料，更是以提神醒腦的神奇效果，成為公司加班人員的必備神器。
而前兩天在看到方文山拿給他的陳記財務報表摘要後，這個印象一下被徹底顛覆了。
鄭錦華清楚地記得，當他翻開那份看似普通的財務報表時，內心的震撼無以復加。
報表顯示，陳記食品在短短一年內，實現了從零到月銷售額破千萬港幣的驚人增長。
更令人難以置信的是其毛利率，瓶裝糖水系列達到65%，而“脈動“功能飲料更是高達驚人的82%！（/（+））
即便日本市場因為渠道原因，毛利率有所降低，卻也有77.9%。
這意味著甚麼？
這意味著陳記每賣出一瓶“脈動“，就能獲得接近八成的毛利，這在高競爭的飲料行業中幾乎是聞所未聞的。
報表還顯示，陳記的現金流極其健康，應收賬款週期短，存貨週轉率遠高於行業平均水平。
特別是在日本市場，與三得利合作推出的“脈動“功能飲料，首月就實現了近四億日元的終端銷售額，且增長勢頭迅猛。
這已經完全超出了“新興企業“的範疇，而是一傢俱有強大盈利能力和爆發式增長潛力的優質企業。
“方總監，說實話，我對貴公司的決定感到有些遺憾。”
鄭錦華輕輕攪動咖啡，有些惋惜的說道，“獲多利的入股不僅能帶來資金，更重要的是能為陳記提供頂級信用背書。
在港島商界，這層關係的重要性，想必你也清楚。”
方文山從容一笑，將提前準備好的說辭娓娓道來：“鄭總，我們非常清楚獲多利和匯豐的實力與地位。
事實上，正是因為重視與獲多利的合作，陳生特意讓我來表達我們最大的誠意。”
他稍作停頓，見鄭錦華露出凝神靜聽的表情，繼續說道：“陳記正處於快速發展的關鍵階段，我們需要保持決策的靈活性和戰略的專注度。
但這絕不意味著我們拒絕與頂尖機構的合作。
相反，我們希望能以另一種形式開展合作。”
鄭錦華挑眉：“另一種形式？”
“是的。”方文山從公文包中取出精心準備的方案，“我們誠摯邀請獲多利擔任陳記收購屈臣氏和買殼上市兩個重大專案的獨家財務顧問。
這既能體現獲多利的專業價值，又能讓雙方建立緊密的合作關係。”
鄭錦華翻閱著方案，心裡多少有些驚訝。
他以為陳記既然拒絕了入股，那麼借殼上市和收購屈臣氏的專案肯定不準備交給獲多利來做。
“方總監，你們這個方案.”鄭錦華沉吟片刻，“確實很有創意。但恕我直言，相比於一次性收取顧問費，我們更看重與企業共同成長帶來的長期回報。”
方文山早已料到對方會有此反應，不慌不忙地回應：“鄭總，請相信，這只是合作的開始。
陳記未來的發展需要專業的金融服務，如果這次合作愉快，後續在併購融資、債券發行、乃至海外擴張等方面，我們都將優先考慮與獲多利合作。”
鄭錦華沉默片刻，終於露出笑容：“好吧，既然貴司這麼有誠意，我們可以詳細談談這個顧問合作的方案。
不過具體條款，還需要雙方團隊進一步磋商。“
“當然。”方文山微笑道，“我們期待與獲多利精英團隊的合作。
相信以獲多利的專業能力和陳記的發展潛力，這必將成為港島商界的一段佳話。”
兩人握手告別時，鄭錦華忍不住好奇地問了一句：“方總監，冒昧問一下，陳生為何對控股權如此執著？
畢竟很多企業都巴不得有匯豐系做靠山。”
方文山微微一笑，說出了一句讓鄭錦華印象深刻的話：“陳生常說，'寧可慢一點，也要走自己的路'。
陳記要做的不是一個依附於誰的附庸，而是一個能夠獨立行走，將來甚至能夠引領行業的品牌。”
這句話，讓鄭錦華對那位素未謀面的陳秉文產生了濃厚的興趣。
他隱隱感覺到，這個年輕的創業者，或許真的能在港島商界走出一條不一樣的路。
方文山從獲多利回來，徑直走進陳秉文的辦公室。
他笑著向陳秉文匯報了與鄭錦華會面的全過程。
“陳生，鄭錦華雖然對不能入股表示遺憾，但對我們提出的財務顧問合作方案，最終還是接受了。
他表示會盡快安排團隊與我們對接，詳細商討‘收購屈臣氏’和‘買殼上市’兩個專案的顧問合約細節。”
陳秉文聽完，神色平靜地點了點頭，這個結果完全在他的預料之中。
“很正常。
獲多利是頂尖的財務顧問機構，不會因為不能入股就拒絕送上門的優質業務和可觀顧問費。
他們清楚陳記的潛力，能參與進來，對他們也是有利可圖的事情。”
他一邊說，一邊將桌上那份剛剛仔細審閱過的財務報表推向方文山。
“方總監，你回來的正好。
財務部報過來的這是第一季度的財務報表，想必你也看過，接下來我們商量一下收購屈臣氏’和‘買殼上市’兩個專案的資金，具體該怎麼籌措。”
方文山作為公司的財務總監，財務報表的每個數字他都瞭然於心。
“陳生，這份報表確實令人振奮。”
方文山翻開第一頁，手指落在幾個關鍵資料上。
“單單功能飲料這一項，每個月日本市場就能貢獻九百萬港幣左右的毛利潤，加上東南亞和港島本地市場的五百萬，這就是一千四百萬。
而且，陳生您看這個趨勢，”他指著銷售曲線，“隨著市場認知度提升，這個數字還在穩步上漲。”
陳秉文點點頭，笑著沒說甚麼。
不過心裡卻暗自腹誹：“這才哪到哪，陳記要是像前世奧地利紅牛那樣，轉向更高溢價、更輕資產的品牌運營模式，只掌控品牌、配方和營銷，將生產大量外包，毛利率還有進一步提升的巨大空間。”
“再看瓶裝糖水，”方文山翻過一頁，“從78年每月只有幾萬港幣毛利開始爬坡，到現在所有市場加起來，每月也能穩定貢獻四百萬左右的毛利潤。”
兩人將各項收入與成本支出合併計算後，得出結論：進入79年4月，陳記食品的月度淨利潤已經穩穩站上了一千兩百萬港幣。
“這意味著，”方文山深吸一口氣，有些興奮的說道，“陳生，僅憑我們現有業務，年化淨利潤將超過一億四千萬港幣！
這個盈利水平，已經超越了很多在港島上市多年的老牌企業了。
而且我們的增長勢頭絲毫沒有減弱的意思。”
是啊，理想很豐滿，現實卻太骨感！
財務報表上清晰的記錄著，截止到1979年4月，陳記賬上還可以動用的資金就有2400多萬。
2400萬港幣可用現金！
“文山，這麼可用現金，無疑是一筆鉅款，足以讓很多商人感到滿足。”陳秉文一點沒有因為這麼多錢而激動，反而冷靜的說道，“但對我們將要鋪開的棋盤來說，這點資金，還是顯得單薄了。”
方文山立刻明白陳秉文所指，他們之前早已反覆推演過，要順利完成海外市場深度佈局、收購屈臣氏、借殼上市，還有規劃中的紙杯奶茶等新產品研發，以及應對必然隨之而來的國際巨頭競爭.哪一項都不是小數目。
尤其是收購屈臣氏，估計需要1億到1.5億港幣，借殼上市的相關操作和資金準備也需要0.3億到0.5億。
這樣算下來，總共至少需要準備1.5億到2億港幣的現金。
陳秉文靠在椅背上，看向方文山道：“靠現有利潤滾動發展，當然穩妥，但速度太慢。
資本市場的機會視窗轉瞬即逝，速度，往往就是決定成敗的生命線。 我們必須找到一條更快獲取資金的途徑。”
兩人的話題自然引向了融資渠道的選擇。
方文山沉吟片刻，說道：“獲多利這邊，雖然接下了顧問的活兒，但匯豐系的底色和他們內心深處對控制權的渴望，始終是根刺。
與他們進行股權層面的深度繫結，風險太高，猶如與虎謀皮。”
陳秉文贊同道：“沒錯。
即便只是讓他們做顧問，也要警惕他們透過各種方式將影響力滲透進來，這是英資機構慣用的手法。
我們需要的是資金和專業的服務，而不是一個潛在的‘太上皇’。”
他的目光隨之落在辦公桌一角，那裡放著秘書阿麗精心準備的美資銀行資料，涵蓋了花旗銀行、摩根士丹利、高盛、美林等頂級投行在港島的基本情況和亞太區負責人資訊。
陳秉文拿起那份資料，分析道：“英資在港島樹大根深，但正因為根基太深，規矩也多，思維更傾向於當‘主人’而非平等的‘夥伴’。
而美資則不同，它們更看重清晰的財務回報和長遠的戰略佈局，對介入企業日常經營、爭奪控制權的執念，遠不如匯豐系那麼深。”
方文山接話道：“而且，陳生，還有一個關鍵點。
隨著內地改革開放的訊號越來越明確，這些美資巨頭無不渴望能敲開這片廣闊市場的大門。
支援一家像我們陳記這樣，已經透過東莞設廠與內地建立起實質性聯絡、且潛力無限的華資企業，對他們而言，其戰略象徵意義和未來可能帶來的巨大間接回報，甚至可能超過一筆貸款本身的利息收入。
這會是他們非常看重的一點。”
陳秉文讚賞地看了方文山一眼，他的這位得力助手已經跟上了自己的思路。
“說得很好。
所以，我們的融資方向，應該重點考慮美資銀行。”
他的手指在花旗銀行、摩根士丹利、高盛這幾家的簡介上點了點，“我在想，與其單獨找一家銀行談判，費時費力，不如步子邁得更大一點。”
這個問題方文山沒來之前，陳秉文就思考過。
單獨找一家美資銀行談判，可能相對容易一些，但是風險反而會最大。
第二次石油危機帶來的油價上漲，已經開始引發連鎖反應。
港島作為開放經濟體必然受到影響。
原材料成本上升、運輸費用增加、整體物價上漲的壓力正在積聚。
“方總監，你想過沒有，”陳秉文沉聲說道，“如果我們將所有資金需求都押在一家美資銀行身上，和依賴獲多利有甚麼區別？
一旦未來經濟波動，或者銀行自身策略調整，我們同樣會陷入被動。”
方文山立刻領會了陳秉文的擔憂：“你的意思是，即使選擇美資，也要避免‘把雞蛋放在一個籃子裡’？”
“沒錯。”陳秉文肯定的回應道，“油價暴漲會推高全球通脹，港府為了穩定經濟，很可能在未來一段時間內收緊銀根。
到那時，任何風吹草動都可能導致銀行抽貸。”
“抽貸？”方文山神色一凜。
這個詞對於高度依賴資金流的企業來說，無疑是致命的。
“對。”陳秉文重重地點了下頭，“如果我們現在只依賴一兩家銀行，風險就太集中了。
一旦經濟下行，或者銀行自身流動性緊張，他們很可能會要求提前還款，或者大幅提高續貸條件。
如果正巧遇到我們的資金別有他用的時候，完全可能造成資金鍊斷裂。”
說起銀行抽貸，陳秉文自己深有體會，口罩風波之前，他投資的企業至少有一半都是因為銀行抽貸死翹翹的。
這次，輪到他自己，怎麼都不能重蹈覆轍。
“陳生，”方文山神色凝重地接話，“這也正是我擔心的。
通脹環境下，港府很可能會採取緊縮政策，銀行放貸會更加謹慎。
如果我們只依賴單一銀行融資，一旦銀根收緊，他們很可能會抽貸或大幅提高利率，我們的資金鍊將面臨巨大壓力。”
陳秉文讚許地點頭：“你說到關鍵點了。
所以，我們不僅要找美資銀行，還要同時找多家銀行組成銀團。
這樣既能分散風險，又能確保資金供給的穩定性。”
方文山道：“陳生，這確實目前來說，最好的辦法。
這樣既能分散單家銀行需要承擔的風險和資金壓力，加快審批和籌資速度，又能把這幾家美資巨頭的資源和人脈網路整合起來，形成一股強大的合力。
無論是收購屈臣氏時增強談判籌碼，還是借殼上市尋求支援，這股合力都能讓我們事半功倍！”
“對！”陳秉文肯定道，“銀團貸款的模式，特別適合我們這種需要進行大規模戰略性收購的情況。
多家銀行聯合進行盡職調查、共同出資，不僅能提高效率，其本身對我們公司就是一種強大的信譽背書，能在業內產生積極的示範效應。”
有了決定，兩人又商量好具體細節，隨後陳秉文按下內線電話：“阿麗，進來一下。”
秘書阿麗很快來到辦公室。
“立刻準備三份正式的商業合作邀約函，”陳秉文吩咐道，“分別發給花旗銀行、摩根士丹利和高盛在港島的亞太區負責人。
內容是：陳記食品為實施重大戰略收購及資本運作計劃，擬籌措一筆總額度在三億港幣之內的銀團貸款，誠摯邀請他們參與評估和合作。”
“明白，陳生。”阿麗迅速記錄，“是以銀團貸款的形式邀請？”
“沒錯。告訴他們，這是一次聯合行動，我們歡迎有實力、有遠見的夥伴共同參與。”
陳秉文補充道，“語氣要正式、誠懇，同時體現出我們的底氣和信心。”
“好的，我立刻去辦。”
阿麗領命而去後，辦公室裡陷入短暫的安靜。
陳秉文站在窗前，望著遠方的海港，默默出神。
方文山靜立一旁，兩人都在消化剛才的重大決策。
三億港幣的貸款！
三億港幣的貸款！這在1979年的港島絕對是一個天文數字，足以讓任何企業主心動過速。
但陳秉文的眼中卻只有冷靜和深思。
按部就班固然穩定，在瞬息萬變的商業世界裡，穩健往往意味著錯失良機。
“方總監，”陳秉文突然開口，打破了沉默，“銀團貸款的事，我們要做好兩手準備。
三家美資銀行雖然實力雄厚，但他們也都是精明的商人，不見得會輕易答應我們的條件。”
方文山點頭稱是：“陳生考慮得周到。
特別是當前油價上漲引發通脹預期，銀行放貸會更加謹慎。
我們需要準備一份讓他們無法拒絕的方案。”
“正是如此。”陳秉文轉頭看這方文山說道，“你要立即著手做三件事：
第一，準備一份詳細的抗通脹分析報告，突出陳記必需消費品的防禦性特質；
第二，測算油價上漲對我們成本的具體影響，並提出應對方案；
第三，準備銀團融資方案，要突出我們在日本市場、東南亞等市場的暢銷，以及未來進入北美市場的預期。“
“明白！”方文山立即領會，“我馬上組織財務團隊加班完成。
特別是日本及北美市場這個點。”
(本章完)