第234章 融資6K（求月票推薦票求追訂！）
慶功宴結束後沒幾天，青州英坭釋出了經過精心準備的中期財報。
報告顯示，在計入了紅磡鶴園地塊部分價值重估收益後，公司上半年淨利潤達到了六千五百萬港幣，每股盈利和淨資產值大幅提升。
這份遠超市場預期的亮眼財報一經發布，立刻在市場上引起了積極反響。
投資者們看到了一家老牌英資洋行在易主後，不僅傳統業務保持穩定，更展現出巨大的資產價值和轉型前景。
“產業升級”的故事開始被市場接受和追捧。
青州英坭的股價應聲上揚，連續幾個交易日走高，市值穩步攀升。
根據權威機構最新評估，紅磡鶴園地塊的價值已升至約十二億港幣。
陳秉文在偉業大廈的辦公室裡，看著報紙上的財經版的青州英坭股價走勢，心情不錯。
股價上漲，意味著他控股的這部分資產增值，也為後續的計劃創造了更有利的條件。
但這僅僅是第一步。
他還要為接下來的收購和記黃埔的行動準備更充足的資金。
上午十點，方文山、霍建寧、謝建明，以及從北美回來的麥理思準時走進陳秉文辦公室。
陳秉文開門見山，示意大家坐下，“股價漲了是好事，但我們的目標不止於此。
接下來，有幾件重要的事情要推進。”
他目光掃過眾人，繼續說道：“首先，是關於和記黃埔。匯豐手裡還捏著大把股份，李家成絕不會甘心只拿那%。
前段時間包玉剛出面調停後，表面風平浪靜，但我估計沈弼和李家成肯定在背後謀劃著甚麼。
我們不能坐等。”
方文山接話道：“陳生，我們在二級市場吸納和黃股票的行動一直在進行，如果想增加話語權，可能需要更直接的方法。”
“沒錯。”陳秉文點點頭，“所以，我考慮從韋理身上下手。韋理手裡有和記黃埔6%的股份，我準備拿到他手裡的股份。
我需要把他從暫時的盟友，變成與我們利益深度捆綁的人。”
麥理思抬起頭，說道：“韋理是個職業經理人，看重利益和權力。
要繫結他，需要一份他無法拒絕的、並且能讓他看到長遠價值和退出機制的方案，而不僅僅是現金。”
他分析問題一針見血。
“我的想法是，”陳秉文說出自己的構思，“用青州英坭的股份，去換他個人持有的和記黃埔股份，同時給他一份長期的CEO續約合同。
讓他個人的利益，和我們青州英坭的利益深度捆綁。
這樣，他在和黃董事會里，才會真正為我們爭取時間，抵擋任何對我們不利的提案。”
方文山迅速心算了一下，提出關鍵問題：“陳生，這個方案的前提是，我們青州英坭的市值要足夠高，高到讓韋理覺得用他的和黃股份來換是值得的。
目前我們的市值雖然漲了，但和和黃的體量相比，還有差距。
1股換1股，現階段韋理是吃虧的，他大機率不會同意。”
“方總監說到點子上了。”陳秉文讚許地看了他一眼，“所以，我們要做的第一件大事，就是迅速、大幅地提升青州英坭的市值，拉近與和黃的價值比。”
他停頓了一下，讓眾人消化這個資訊，然後緩緩說出計劃：“我打算，讓青州英坭進行一次大規模的供股集資。”
“供股？”霍建寧若有所思。
這在當時的港島市場是常見的融資手段，但操作不當極易引起股價下跌。
“對，‘5供1’，供股。
供股價要比市價有顯著折讓，比如三成左右。”
陳秉文明確道，“籌集資金的目標，大概是兩個億港幣。”
謝建明主要負責投資，對實業運作介入不深，但聽到這個比例也忍不住說：“5供1，折價三成，這力度很大，散戶和小股東可能會因為需要額外掏錢或因權益被攤薄而拋售股票，引發市場恐慌。”
“所以我們需要一個足夠吸引人、能讓市場信服的理由，並且確保供股能順利完成，不能失敗。”
陳秉文胸有成竹的說道，“這筆資金，將明確用於開發紅磡鶴園地塊，將其打造成為‘現代化飲料食品工業園’。
我們要在公告中承諾，專案啟動後，18個月內的派息率不低於5%。這能吸引那些看重穩定收益的散戶和機構。”
麥理思立刻抓住了關鍵：“這是一個非常正向的故事。傳統水泥業務穩定現金流，加上優質地產開發轉型概念，還有高派息承諾。
故事本身很有吸引力。
但兩個億港幣，僅僅靠這個故事和派息承諾，可能還不足以完全打消市場疑慮，確保所有供股份額都被認購。
我們需要更強的保障，或者說，需要一個能讓市場相信‘即使有人放棄供股，也有強大後盾接盤’的訊號。
這就需要引入包銷商。”
在供股等再融資行動中，上市公司會聘請投資銀行（包銷商）來承銷新發行的股票。
包銷商通常會向公司承諾，無論市場反應如何，它們都會購買所有未被現有股東認購的股份，從而確保公司能籌集到預定金額的資金。
這對於穩定市場信心至關重要，因為它消除了供股失敗的風險。
聘請聲譽卓著的大型國際投行作為包銷商，本身就是一個強烈的利好訊號，表明專業機構看好公司的前景和價值。
麥理思看向陳秉文，問道：“陳生，你準備邀請哪家機構擔任包銷商？這很關鍵。”
陳秉文點點頭，知道麥理思點出了核心：“我打算找花旗和高盛這個級別的國際大行。
邀請他們擔任包銷商。
這樣一來，相當於對市場釋放了一個強烈的訊號。”
“陳生，你準備怎麼說服花旗和高盛兩家銀行？”聽到陳秉文的話，麥理思若有所思的問道。
“集資部分用途，是用於未來可能的戰略性收購，目標是一家‘具備全球分銷網路的消費品公司’。”
陳秉文目光銳利，“如果可能，我準備未來收購和黃旗下的均益倉。
當然，這是後話。眼下，我們需要一個能讓國際投行心動的故事，以及……實實在在的抵押物和盈利前景。
青州英坭的資產和現金流，加上我們這個團隊，就是最好的說服工具。”
會議結束後，陳秉文讓方文山和麥理思牽頭，立刻開始準備供股方案和提供給投行的材料。
霍建寧和謝建明則繼續負責監控市場反應和資金排程。
幾天後，陳秉文在半島酒店的咖啡廳私下約見了韋理。
他沒有繞圈子，直接提出了“股權置換+長期合約”的方案。
韋理聽完，端著咖啡杯沉吟了許久。
“陳生，你的提議很大膽。但我必須說，目前青州英坭的股價，還不足以讓我動心。
用我手上實實在在的和黃股份，去換一個前景雖好但估值尚有疑問的公司的股份，這其中的風險……”
“我理解你的顧慮，韋理主席。”
陳秉文平靜地回應道，“所以，我們正在籌劃一次供股，目標是將青州英坭的市值在短期內推高到一個新的平臺。
屆時，換股的比例和你的收益，將會完全不同。
我需要的是你的一個意向，一個在我們達成目標後，你願意認真考慮此事的承諾。
這對你我，都是雙贏。”
韋理看著陳秉文，似乎在評估他的話有幾分可信度。
“供股？多大的規模？”
“5供1，集資約兩億，用於紅磡地塊的開發。
花旗和高盛可能會參與包銷。”
陳秉文透露了部分資訊。
韋理眼中閃過一絲驚訝，他沒想到陳秉文的動作這麼快，手筆這麼大。
如果真有頂級投行包銷，成功的機率確實會大增，股價也有望水漲船高。
他沉吟片刻，說道：“如果供股成功，市值能如你所說達到一個新高度……我可以原則上同意探討這個方案。
但在那之前，一切只是初步意向。”
“足夠了。”陳秉文伸出手，“合作愉快，韋理主席。”
“合作愉快。”
韋理與陳秉文握了握手，他心裡清楚，自己已經被綁上了陳秉文的戰車，至少在當前對抗李家成的共同目標下，他們的利益是一致的。
與韋理會面後，陳秉文又馬不停蹄地與花旗銀行亞洲區李德以及高盛亞洲融資聯席主管馬克見面。
這兩家銀行可以說與陳秉文早已建立了很深的聯絡。
所以，在知道陳秉文要花旗和高盛包銷青州英坭5供1供股後，都表現出出極大的興趣。
但花旗和高盛幾乎同時給出反饋，要求糖心資本作為大股東，必須承諾全額認購其配股份額，併為其包銷的部分提供某種形式的擔保或抵押，以確保供股成功，避免包銷風險。
這個要求本就在陳秉文意料之中。
之前他就讓方文山測算過，按照糖心資本現有的持有青州英坭股份比例，5供1的話，需要拿出超過八千萬港幣的現金來認購自身份額。
雖然壓力不小，但並非無法完成。
不過，八千萬現金，加上可能需要的額外擔保，對糖心資本的現金流是個不小的考驗。
黃金投資雖然浮盈可觀，但那是紙面資金，不能輕易動用。
北美和內地市場還在投入期，貢獻的淨現金流有限。
他需要一個新的、更龐大的資金來源，而且要快。
這時，一個念頭在他腦中清晰起來，徹底剝離青州英坭的水泥業務。
這步棋他早就想過，只不過現在時機正合適。
青州英坭的水泥業務雖然穩定，但利潤微薄，資產沉重，且與公司未來的地產和投資主線關聯度越來越低。 將其出售，不僅能一次性獲得大筆現金，還能讓青州英坭徹底輕裝上陣，成為一個更純粹的地產投資和控股平臺，估值邏輯會更清晰，也更有利於後續的產業發展。
誰能接手？
誰能消化這麼大的傳統產業？
而且最好能快速交易？
他想到了華潤。
華潤作為內地視窗公司，正需要擴大在港島的實業根基和現金流。
水泥是基礎建材，與華潤的貿易和實業佈局有契合點。
同時華潤的天水圍開發專案本身就需要巨量的水泥用於建設施工。
想到這裡，他決定先試探一下華潤的態度。
第二天下午，陳秉文來到了華潤大廈。
這次他沒有找李國偉，而是直接來到張建華辦公室。
得益於他華潤天水圍專案特別顧問的身份，張建華的秘書直接將他引進了辦公室。
“陳生，稀客啊。聽說你最近動作很大，青州英坭的財報很漂亮。”
張建華笑著起身相迎，招呼他坐下喝茶。
“張總過獎了，剛起步而已。”陳秉文寒暄兩句，便切入正題：“張總，今天來，是想和華潤談一筆生意，關於青州英坭的水泥業務。”
“哦？”張建華放下茶杯，來了興趣，“我記得青州英坭的水泥廠，是老牌廠了。”
“是的，在紅磡有廠區和運貨碼頭，每年有穩定的利潤和現金流。”
陳秉文坦誠道，“你也知道，陳記的主業是快消品，水泥業務板塊與我們未來的戰略重心有些偏離。
所以，經過評估，我們考慮將整個水泥業務板塊剝離出售。”
張建華沉吟道：“剝離出售……陳生，這個盤子可不小啊。
你打算怎麼賣？”
“整體打包。”陳秉文清晰地說道，“包括紅磡的老廠土地和裝置、所有的商標、專利、客戶合同以及運營團隊。
而華潤不但天水圍專案需要巨量的水泥，未來在港島地產業務的發展同樣需要有水泥業務做支撐。
所以，我在準備出手水泥業務板塊的第一時間就想到了華潤。”
他頓了頓，看著張建華說道：“我首先想到華潤，有幾個原因。
第一，華潤的天水圍專案即將大規模動工，需要巨量的水泥，如果自有水泥廠，能有效控制成本，保障供應。
第二，華潤在港島的地產業務要發展，擁有自己的建材源頭，能增強產業鏈協同效應和抗風險能力。
第三，也是最重要的一點，”
陳秉文壓低了聲音，“內地現在百廢待興，基礎設施建設剛剛拉開大幕，對水泥的需求是海量的，可以說是缺到發瘋。
但內地目前的水泥產能、質量和技術，短期內應該很難完全滿足需求。
華潤如果能掌控港島一家成熟的水泥廠，未來不僅可以供應本地，
更可以憑藉其特殊地位，成為向內地輸送優質水泥和技術的重要橋樑。
這裡面的戰略價值，張總應該比我更清楚。”
張建華聽著陳秉文的話，眼神越來越亮。
陳秉文的話，可以說句句說到了他心坎上。
天水圍專案確實需要水泥，但更長遠的是內地那個無比廣闊的市場。
掌控一家有品牌、有技術、有港口運輸條件的水泥廠，對華潤未來的實業佈局和內外貿易，意義重大。
張建華沒有立刻回答，手指輕輕敲著沙發扶手，靜靜思考著。
華潤確實需要更多的實業資產，水泥行業雖然傳統，但需求穩定，能提供持續的現金流和利潤，符合公司多元化經營的戰略。
而且，拿下青州英坭這個老品牌，對華潤在港島的實業佈局有標誌性意義。
更為關鍵的還是陳秉文提到的內地市場。
“陳生，你這個提議，確實很有吸引力。”張建華緩緩開口，“內地的情況，你說得對，百廢待興，到處都在搞建設，水泥是硬通貨，有多少要多少，確實缺到發瘋。
港島這邊的廠，技術和管理都比內地先進不少，如果能打通渠道，價值巨大。”
他話鋒一轉，“不過，收購整個水泥業務，涉及的資金不小，而且水泥廠是重資產，裝置老舊，環保壓力也大，後續的搬遷、改造投入也不會小。
華潤需要經過詳細的評估和論證。”
“這是自然。”陳秉文表示理解，“價格方面，我們可以按照合理的市場估值來談。
基於現有資產、盈利能力、品牌價值和未來現金流折現，我們初步評估，合理價值在四億五千萬到五億港幣之間。
考慮到與華潤合作的戰略意義，以及未來在內地市場的協同效應，我們可以接受四億八千萬港幣的報價。
支付方式可以商談。
關鍵是，華潤是否有這個戰略決心？”
“四億八千萬……”張建華默默權衡。
這價格不算低，但若真能開啟內地市場通道，長遠看價值巨大。
“陳生，不瞞你說，這個方向，和華潤總部的長遠規劃是契合的。
但這麼大的交易，不是我一個人能拍板的，需要上報京城總部批准。
而且，收購資金如何解決，是用港幣還是外匯，都需要統籌安排。”
他沉吟片刻，給出了一個初步的意向：“這樣，你先把詳細的資料送過來，我立刻組織團隊進行評估，同時向國內彙報。
一旦上面原則同意，我們就可以啟動實質性談判。你看如何？”
“沒問題。”陳秉文伸出手，“張總，那我就等你的好訊息。
希望我們能儘快推動這件事。”
“我也一樣。”張建華與陳秉文用力握了握手。
離開華潤大廈，陳秉文坐在車裡，心裡稍微安定了一些。
張建華的態度是積極的，這說明方向沒錯。
但國企的流程他清楚，層層審批需要時間，而他的供股計劃卻等不了太久。
他需要做兩手準備。
只要供股成功，青州英坭市值飆升，無論是後續出售水泥業務，還是與韋理的換股，都會順利得多。
與此同時，李家成也在密切關注著陳秉文的動向。
青州英坭股價的持續上漲讓他感到不安。
他嗅到了資本運作的味道。
“這個陳秉文，又想搞甚麼？”
在長江實業的辦公室裡，李家成對周近謙和洪小蓮說道。
“李生，青州英坭市值攀升，陳秉文可動用的資本就更雄厚了。
我擔心他下一步會對和黃有更大動作。”
周近謙擔憂地說。
“匯豐那邊有甚麼新訊息？”李家成問洪小蓮。
“沈弼爵士表示，匯豐董事會內部對剩餘和黃股份的處置仍有不同意見，需要時間協調。”
洪小蓮彙報，“不過，他暗示如果我們能拿出更優厚的條件，推進速度會快一些。”
李家成皺起眉頭。
更優厚的條件意味著需要更多現金，而長實目前的資金鍊並不寬鬆。
陳秉文的步步緊逼，讓他必須加快步伐。
“繼續和匯豐保持溝通，條件可以再談。”李家成吩咐道，“另外，讓我們的人也留意一下，看看市場上有沒有其他機構願意轉讓和黃股份，哪怕數量不多也要爭取。”
“是，李生。”就在陳秉文和李家成暗中較勁的同時，港島的財經媒體也開始嗅到不同尋常的氣息。
幾家報紙的財經版出現了分析文章，猜測青州英坭近期股價異動可能預示著重大資本運作，甚至有人將之和記黃埔的股權之爭聯絡起來。
雖然語焉不詳，但市場的神經已經被觸動。
陳秉文看到了這些報道，並不感到意外。
資本市場的嗅覺是靈敏的。
他讓公關部留意輿論導向，必要時可以釋放一些模糊但積極的資訊，引導市場預期。
幾天後，青州英坭供股計劃的初步方案擺在了陳秉文桌上。
方文山和麥理思做了大量工作，方案細節詳盡，包括供股比例、價格區間、資金用途、派息承諾等。
“陳生，根據測算，如果按5供1，供股價較市價折讓30%，大約能籌集2.1億港幣。”
方文山彙報道。
就在這時，秘書阿麗敲門進來：“陳生，華潤張總秘書來電，說張總希望明天上午能和你再見一面，聊聊水泥業務的事。”
陳秉文心中一動，看來華潤那邊的初步評估有結果了。
“回覆他們，明天上午十點，我在辦公室等張總。”
第二天上午，張建華準時來到偉業大廈。
(本章完)