陳濤掛電話後，將訊息轉達給參會人員，大家紛紛表示會全力配合，確保合拍片順利推進。
下午2點，王莽（此前因處理稀有礦產裝置除錯事宜，午後抵達）來到長三角影視鏈，檢視西域古城實景街，陳工陪同介紹：“王總，實景街已基本完工，5天后就能滿足拍攝需求，咱們還預留了1000㎡的備用場地，可根據拍攝需求臨時搭建補充場景。”
王莽檢視後，對實景街的細節表示認可：“很好，《絲路傳奇》是影視聯盟的首批重點專案，一定要拍出高水平，長三角影視鏈要做好場地和裝置保障，有需要集團協調的資源，隨時提。”
隨後，王莽與陳濤、李剛等人簡短交流，確認合拍片啟動事宜，便啟程返回香江——此時，梅花大廈的財務組已準備好《飛天集團金融債發行籌備方案》，等待王莽回來審議，一場關乎集團資金調配的重要工作即將展開。
梅花大廈20層的財務總監辦公室裡，空調將室溫穩定在24℃的舒適區間，陽光透過12㎡的落地窗灑在深棕色實木辦公桌上，桌面光潔如鏡，倒映出天花板上3盞嵌入式筒燈的暖黃光線。
辦公桌上整齊堆疊著12份核心檔案，每份檔案都用銀色回形針固定，封面標註著醒目的標題——《飛天集團金融債發行可行性報告》（厚度，共186頁）、《龍國債券市場2009年上半年分析》（，128頁）、《金融債發行流程及要求》（，112頁）、《集團2009年下半年資金需求明細》（，140頁），檔案旁並排放著一臺卡西歐FX-991CN X計算器（支援債券收益率、現值等金融計算功能）、一支派克鋼筆（筆身鍍銀，刻有“飛天財務”字樣），還有一份紅色封面的《金融債發行籌備時間表》（A3尺寸，用熒光筆標註著關鍵節點）。
辦公室左側的檔案櫃裡，整齊排列著集團近5年的財務報表（每年3冊，每冊200頁以上）、審計報告（由普華永道香江分所出具，每年1冊）、銀行授信協議（共28份，涉及龍國工商銀行、匯豐銀行等12家金融機構），檔案櫃玻璃門上貼著分類標籤，方便快速檢索。
右側的待客區擺放著2張黑色真皮沙發（每張長1.8米，寬0.8米）、1張圓形茶几（直徑1.2米，檯面為黑色大理石），茶几上放著一套紫砂茶具（6個茶杯，1個茶壺）、2本財經雜誌（《龍國金融》《香江財經》2009年6月刊），沙發旁的落地燈散發著柔和的光線，營造出沉穩專業的氛圍。
上午8點30分，財務總監趙磊（化名）穿著深灰色西裝（定製款，面料為義大利羊毛），內搭白色埃及棉襯衫，繫著深藍色條紋領帶（寬度8cm，符合商務標準），手裡拿著一份《金融債發行規模測算表》（A4尺寸，Excel列印版，共15頁），快步走進辦公室，身後跟著3名財務專員——資金管理專員李娜（化名，負責資金缺口核算）、債券業務專員王浩（化名，負責債券引數設計）、風險控制專員陳曦（化名，負責發行風險評估），3人每人手裡都捧著對應的支撐檔案，步履整齊。
“都到齊了，咱們先把資金缺口再核對一遍，確保發行規模精準，既不浪費融資成本，也不耽誤專案推進。”趙磊走到辦公桌後坐下，將測算表攤開在桌面中央，手指著表格第一行資料，“集團2009年下半年的資金需求，主要集中在四個核心專案，咱們一個一個過。”
李娜立刻翻開《集團2009年下半年資金需求明細》第18頁，聲音清晰：“第一個是稀有礦產專案，裝置採購需8億港元——其中3臺提煉爐（XTL-800型號）採購價2.4億港元（每臺8000萬港元）、2臺磁選機（CXJ-600型號）1億港元（每臺5000萬港元）、配套管道及控制系統2.2億港元、裝置安裝及除錯1.4億港元、備品備件1億港元，合計8億港元，這筆資金需在7月底前到位，確保裝置8月順利試執行。”
趙磊點頭，在測算表上標記“8億，7月底前”：“第二個專案，數字影院擴容，資金需求5億港元，王浩你說下明細。”
王浩翻開第35頁的影院擴容預算表：“數字影院擴容涉及內地12個城市的60家新建影院，其中4K放映裝置採購2.4億港元（60臺，每臺400萬港元）、IMAX裝置1.6億港元（10臺，每臺800萬港元）、影院裝修0.6億港元（每間100萬港元）、自助售票機及會員系統0.4億港元（240臺售票機，每臺10萬港元；系統升級2000萬港元），合計5億港元，需分兩期撥付——8月撥付3億港元，9月撥付2億港元，匹配裝修和裝置安裝進度。”
“第三個專案，合拍片《絲路傳奇》，1.5億港元，陳曦你補充。”趙磊繼續推進。
陳曦翻開第52頁的影視專案預算：“《絲路傳奇》總預算1.5億港元，其中拍攝裝置租賃0.3億港元（攝像機、燈光、無人機等）、演員片酬億港元（林鋒500萬、劉一菲450萬，其他演員合計2550萬）、場景搭建億港元（實景街完善800萬、內景搭建1200萬、道具製作500萬）、宣傳推廣0.2億港元、後期製作億港元、備用金億港元，資金需在7月-10月分三期撥付，每期0.5億港元，保障拍攝持續推進。”
“第四個專案，渤海配套規劃，6億港元。”趙磊接過話茬，翻開測算表第8頁，“渤海配套地產專案總投資25億港元，上半年已投入19億港元，下半年需再投入6億港元——其中土地平整1.2億港元、建築材料採購2.8億港元（鋼材、水泥、玻璃等）、施工人員工資1億港元、監理及設計費用1億港元，需在8月-12月按月均0.6億港元撥付，確保2010年3月按時開工。”
趙磊拿起計算器，快速敲擊按鍵：“四個專案總需求8+5+1.5+6=20.5億港元，集團現有自有資金10億港元（包括地產板塊上半年營收8.2億港元、影視板塊營收1.8億港元），資金缺口10.5億港元。考慮到後續可能的應急需求，計劃發行15億港元金融債，其中10.5億港元填補缺口，4.5億港元作為流動資金儲備，大家覺得這個規模合理嗎？”
李娜、王浩、陳曦同時點頭，李娜補充：“根據《龍國債券市場2009年上半年分析》，當前市場對優質企業債券的認購熱情較高，15億港元的發行規模不會對市場造成衝擊，且集團近三年營收年均增長18%，資產負債率52%（低於行業平均的60%），償債能力充足，發行15億港元完全可行。”
確定發行規模後，王浩開始介紹金融債的核心引數設計：“結合2009年龍國債券市場利率水平（5年期企業債平均年利率5.8%），咱們的金融債期限定為5年，年利率5.5%，比市場平均低0.3個百分點，更具吸引力。利息按年支付，每年6月30日付息，本金在2014年6月30日一次性償還，這樣能減輕集團短期償債壓力——按15億港元本金計算，每年利息支出8250萬港元（15億×5.5%），5年總利息億港元，合計償還億港元。”
他又翻開《金融債發行物件方案》第12頁：“發行物件分為兩類：機構投資者和個人投資者。機構投資者包括保險公司（如平安保險香江分公司、人壽保險香江分公司）、基金公司（如南方基金、易方達基金）、商業銀行（如匯豐銀行、渣打銀行），計劃向機構發行12億港元，佔比80%；個人投資者透過香江聯合交易所公開認購，計劃發行3億港元，佔比20%，個人認購起點1萬港元，上限100萬港元，滿足不同投資者需求。”
陳曦這時拿出《發行風險評估報告》第25頁：“經過風險測算，本次發行主要面臨三個風險，但都已制定應對措施：一是利率風險——若未來市場利率上升，可能影響債券流動性，應對措施是在發行條款中加入‘利率調整選擇權’，若5年期國債利率波動超過1%，可協商調整票面利率；二是市場風險——若香江指數大幅波動（紅色下跌超過5%），可能影響投資者信心，應對措施是選擇在指數綠色上漲穩定期（連續5個交易日漲幅≥0.5%）發行；三是信用風險——若集團專案收益不及預期，可能影響償債能力，應對措施是設立償債準備金，每年從營收中提取5%存入專用賬戶（2009年預計提取1.2億港元），確保利息按時支付。”
上午9點30分，趙磊帶著3名專員前往王莽的辦公室，彙報金融債發行方案。
王莽的辦公室位於梅花大廈25層，面積150㎡，比財務總監辦公室更寬敞，辦公桌後懸掛著一幅《龍國地圖》（尺寸3m×2m），地圖上用綠色圖釘標註著集團各專案位置（渤海稀有礦產專案、長三角影視鏈、內地12個城市的影院等），辦公桌左側的展示櫃裡陳列著集團歷年獲得的獎項（如“龍國優秀企業”“香江最佳僱主”等），右側的休息區擺放著一套健身器材（跑步機、啞鈴）。
“王總，這是咱們金融債發行的詳細方案，總規模15億港元，期限5年，年利率5.5%，資金主要用於稀有礦產、影院擴容、合拍片和渤海配套四個專案，能覆蓋10.5億港元的資金缺口，還預留4.5億港元流動資金。”趙磊將方案遞到王莽面前，手指著核心資料頁。
王莽快速翻閱方案，重點檢視資金用途和風險控制部分：“利率定在5.5%，比市場低0.3個百分點，能吸引投資者嗎？還有償債準備金，每年提取5%，會不會影響專案資金週轉？”
王浩立刻回應：“王總，5.5%的利率有吸引力——一是集團信用評級高（預計能拿到AA+評級），二是咱們的專案收益穩定（稀有礦產專案預計年回報率12%，影院專案11.8%），投資者更看重安全性和穩定性；償債準備金每年提取1.2億港元，佔集團年營收的5%，而專案資金是分階段撥付的，不會造成周轉壓力，反而能增強投資者信心。”
陳曦補充：“評級機構香江信用評級公司已經初步評估，認為集團資產質量良好、現金流穩定，給予AA+評級的機率超過90%，這個評級在民營企業中屬於較高水平，能大幅提升債券的認購熱度。”
王莽點頭，在方案上籤下“同意推進”的字樣：“那就按這個方案籌備，接下來要儘快確定中介機構——承銷商、評級機構、律師事務所，確保7月啟動申報，9月完成發行，資金10月前到位，不能耽誤專案進度。另外，資金監管要嚴格，設立共管賬戶，每筆支出需財務和審計共同簽字，確保專款專用。”
上午11點，趙磊組織財務團隊召開中介機構對接會，確定合作方：
1. 承銷商：龍國國際金融控股有限公司（香江頭部券商年企業債承銷規模達800億港元，有豐富的發行經驗，承銷費率0.8%，低於行業平均的1%，15億港元發行規模需支付承銷費1200萬港元）；
2. 評級機構：香江信用評級有限公司（龍國權威評級機構，曾為500多家企業提供評級服務，AA+評級收費300萬港元，服務週期20天）；
3. 律師事務所：金杜律師事務所香江分所（專業金融法律團隊，負責發行檔案的合規審查，起草法律意見書，收費200萬港元，服務週期15天）；
4. 會計師事務所：普華永道香江分所（負責出具近三年審計報告和盈利預測報告，收費400萬港元，服務週期25天）；
5. 託管行：龍國工商銀行香江分行（負責債券資金託管，監督資金使用，託管費率%/年，15億港元每年需支付託管費75萬港元）。
下午2點，趙磊帶隊前往龍國國際金融控股，與承銷團隊洽談發行細節。
承銷團隊由副總裁張明（化名）帶隊，成員包括髮行總監李陽（化名）、銷售總監劉敏（化名）、分析師王濤（化名），雙方在會議室展開討論。
張明翻開《飛天集團金融債承銷方案》：“趙總監，咱們計劃採用‘餘額包銷’方式發行——先向機構和個人投資者公開配售，未售出部分由我們承銷商全部包銷，確保發行成功。發行流程分為五個階段：前期準備（30天）、材料申報（15天）、路演推介（10天）、公開配售（5天）、資金到賬（3天），總週期63天，能在9月底前完成發行。”
李陽補充路演計劃：“路演將在4個核心城市開展——香江（主會場，邀請200家機構投資者，預計募集8億港元）、京市（50家機構，募集3億港元）、滬市（40家機構，募集2億港元）、粵市（30家機構，募集1億港元），每場路演時長3小時，包括集團介紹、專案講解、問答互動，我們會提前1周向投資者傳送邀請函和發行材料，確保參與度。”
趙磊對方案表示認可：“就按這個流程推進，材料申報需要的檔案，我們會在15天內準備齊全，包括《發行申請書》《可行性報告》《審計報告》《法律意見書》等，確保一次透過監管部門稽核。”
接下來的30天，金融債發行籌備工作按計劃推進：
- 7月1日-7月10日：普華永道完成集團近三年審計，出具《審計報告》，顯示2006-2008年集團營收分別為18億、22億、26億港元，年均增長18%；淨利潤分別為3.5億、4.2億、5.1億港元，年均增長20%；資產負債率52%，流動比率1.8（高於行業平均1.5），償債能力充足。
- 7月11日-7月20日：香江信用評級公司完成評級，出具《信用評級報告》，給予飛天集團AA+主體信用評級，評級展望“穩定”，認為“集團業務佈局多元（礦產、影視、地產），現金流穩定，專案收益良好，償債能力強，違約風險低”。
- 7月21日-7月30日：金杜律師事務所完成合規審查，出具《法律意見書》，確認“飛天集團具備金融債發行主體資格，發行檔案內容合法合規，不存在法律風險”；財務團隊準備齊全所有申報材料，共28份，合計5000餘頁，提交至龍國證券監督管理委員會香江監管局。
- 8月1日-8月15日：監管部門稽核透過，出具《發行核准通知書》，核准飛天集團發行15億港元金融債，發行期限1年，核准文號“香江證監債〔2009〕第123號”。
8月16日-8月25日，路演推介如期開展：
- 8月16日，香江路演在香江會議展覽中心舉行，200家機構投資者到場，包括平安保險（計劃認購3億港元）、南方基金（2億港元）、匯豐銀行（1.5億港元），現場簽訂《意向認購協議》，募集金額達8.5億港元，超出預期的8億港元。
- 8月19日，京市路演在京市國際飯店舉行，50家機構參與，中國人壽（2億港元）、易方達基金（1億港元）簽訂意向協議，募集3億港元，完成目標。
- 8月22日，滬市路演在滬市外灘金融中心舉行，40家機構參與，太平洋保險（1.2億港元）、匯添富基金（0.8億港元）簽訂意向協議，募集2億港元，達成目標。
- 8月25日，粵市路演在粵市白天鵝賓館舉行，30家機構參與，廣發基金（0.6億港元）、粵市發展銀行（0.4億港元）簽訂意向協議，募集1億港元，完成目標。
四場路演共募集機構資金14.5億港元，超出計劃的12億港元，個人投資者部分無需發行，直接由承銷商包銷剩餘0.5億港元。
8月26日-8月30日，公開配售階段：
- 8月26日，在香江聯交所釋出《飛天集團金融債發行公告》，公佈發行規模、利率、期限、認購方式等資訊，當日吸引5000名個人投資者關注，諮詢電話達800個。
- 8月27日-8月29日，個人投資者透過網上和現場認購，3天共認購2.5億港元，超出計劃的3億港元的83%，剩餘0.5億港元由承銷商包銷。
- 8月30日，配售結束，累計募集資金15億港元（機構14.5億港元，個人0.5億港元），發行成功率100%。
9月1日-9月3日，資金到賬：
- 9月1日，所有認購資金歸集至龍國工商銀行香江分行的共管賬戶，銀行出具《資金到賬確認書》，確認15億港元全部到賬。