解決完第一個問題，核心團隊的王專家將目光轉向高晉，他負責股權合規稽核，表情嚴肅且專注，手中的鉛筆在檔案邊緣輕輕敲擊，發出有節奏的噠噠聲：“高律師，李氏集團15%股權未注入A股上市主體，每年產生的1.2億港元分紅也未納入上市主體利潤，這不符合A股上市對‘核心資產完整性’的要求，而且你們需要說明未來是否計劃注入這部分股權，避免後續股權糾紛。”這問題如一顆投入平靜湖面的石子，讓會議室裡的氣氛微微泛起漣漪，眾人的目光紛紛聚焦在高晉身上。
高晉不慌不忙，他身形挺拔，透著專業律師的沉穩，從身旁精緻的公文包裡拿出兩份檔案，動作流暢自然，彷彿這是一場早已預演多次的場景。檔案分別是李家成簽署的《股權性質宣告函》和2005年股權變更的資金流水證明，紙張潔白挺括，上面的字跡和印章清晰而醒目：“王專家，關於李氏集團股權，我們有兩點說明：第一，這筆股權是財務投資，不是核心業務——飛天集團的核心業務是影視、院線、博彩，李氏集團是地產企業，股權注入會導致業務多元化，反而不符合A股上市‘主業清晰’的要求。從市場趨勢和企業戰略佈局來看，保持核心業務的專注度，能讓飛天集團在競爭激烈的行業中更精準地發力，提升市場份額與核心競爭力。第二，李家成先生已出具宣告函，承諾未來3年不要求注入股權，也不干預飛天集團經營，分紅不納入上市主體利潤，是因為這筆投資屬於‘可供出售金融資產’，按會計準則無需合併報表。”他的聲音清晰有力，邏輯嚴謹，每一個字都彷彿經過精心雕琢。
他微微欠身，將檔案遞給王專家，檔案傳遞間，會議室裡安靜得能聽到紙張摩擦的細微聲響：“這是資金流水證明年我們從港股飛天資本賬戶劃付45億港元收購股權，資金來源合法合規，沒有關聯交易問題。每一筆資金的流向都有詳細的記錄和憑證，可隨時接受更深入的審查。而且李氏集團的財務報表也已提供年淨利潤8億港元，1.2億港元分紅計算準確，未來分紅會繼續作為財務投資收益，不影響上市主體的核心盈利。”他補充道，眼神堅定地與王專家對視，傳遞著專業與自信。
王專家接過檔案，眼神立刻被檔案上的內容吸引，他的目光快速掃動，時而微微皺眉，時而輕輕點頭，仔細翻閱著每一頁，不放過任何一個細節。看完後，他扶了扶鼻樑上的眼鏡，又問：“要是未來李氏集團出現財務問題，會不會影響飛天集團的股權價值？這部分風險你們有沒有應對預案？”這個問題丟擲，讓原本就緊張的氛圍又添了幾分凝重。
“有。”高晉毫不猶豫地點頭，回答簡潔而果斷，展現出成竹在胸的姿態，“我們與李家成先生約定，要是李氏集團淨利潤連續兩年低於5億港元，我們有權按原價轉讓股權，避免股權貶值。這一約定在合同中有著明確且詳細的條款，具備法律效力，能最大程度保障飛天集團的利益。而且飛天集團目前現金儲備80億港元，即使股權出現問題，也不會影響日常運營，這部分風險預案已寫進A股申報材料的‘風險提示’章節。”他詳細地解釋著，條理清晰，讓在場眾人對風險應對的情況有了全面清晰的瞭解。
最後一個問題，由核心團隊的陳專家提出，他負責同業競爭稽核。陳專家清了清嗓子，聲音平穩但帶著審視的意味：“王總，飛天資本（港股）與飛天集團（A股）都涉及影視製作、院線運營業務，比如港股持有淺水灣影視基地，A股持有崑山影視基地，港股運營香江院線，A股運營內地院線，這構成了同業競爭，不符合A股上市要求，你們需要出具‘避免同業競爭承諾函’，明確業務劃分。”這個問題直指關鍵，同業競爭問題若不妥善解決，將成為飛天集團A股上市路上的巨大阻礙。
王莽早就料到會有此問，他拿起鋼筆，動作乾脆利落，在提前準備好的《避免同業競爭承諾函》上簽字，鋼筆劃過紙面，留下流暢而有力的字跡。簽完後，他將承諾函遞給陳專家，態度誠懇且堅定：“陳專家，這份承諾函明確了業務劃分：港股飛天資本聚焦香江及海外業務，比如淺水灣基地承接東南亞合拍片，香江院線運營及海外發行；A股飛天集團聚焦內地業務，比如崑山基地承接內地合拍片，內地院線運營及合拍劇發行。要是未來出現重疊業務，優先由A股主體承接，港股主體在6個月內剝離相關業務，確保沒有同業競爭。”他一邊遞檔案，一邊詳細說明著業務劃分的具體安排，力求讓陳專家和在場的每一個人都清楚明白。
他頓了頓，補充道：“我們還會在港股公告中披露這份承諾函，讓港股投資者知情，避免後續糾紛。這不僅是對A股上市規則的尊重，也是對所有投資者負責的體現。而且南華證券的研究部已出具《業務劃分合理性報告》，證明這種劃分符合香江與內地的市場需求，不會影響雙方的盈利能力，報告作為附件放在申報材料裡了。”他的解釋有理有據，從規則遵循到市場需求，再到對投資者的考量，全方位地闡述了應對方案的合理性與周全性。
核心團隊成員傳閱承諾函和報告，會議室裡響起一陣輕微的紙張翻動聲和低聲的討論。大家交頭接耳，眼神中透著思考與權衡，對飛天集團提出的解決方案進行著深入探討。幾分鐘後，鄭生再次拿起話筒，他的聲音透過擴音器在會議室裡清晰響起：“各位，飛天集團已就三個核心問題做出回應，補充的材料也符合要求，接下來請核心團隊投票，是否同意飛天集團A股上市材料提交內地證監會申報。”他的話語打破了短暫的討論氛圍，讓會議室瞬間安靜下來，所有人的注意力都集中到即將開始的投票環節。
五位核心專家依次投票，他們的表情嚴肅而專注，有的微微皺眉思考，有的眼神堅定果斷，依次按下手中的投票器。最終結果揭曉，全票同意透過核心稽核。李專家代表核心團隊總結，他站起身來，神色莊重：“飛天集團的材料準備充分，合規性、盈利可持續性都符合要求，同業競爭問題也有明確的解決方案，我們同意提交內地證監會申報，建議8月完成申報檔案製作，9月正式提交。”他的總結簡潔明瞭，對飛天集團的上市準備工作給予了充分肯定。
會議結束後，鄭生熱情地邀請王莽等人去會議室旁的接待室休息。接待室佈置得溫馨舒適，柔和的燈光灑在柔軟的沙發上，助理很快端來熱咖啡和點心。咖啡的香氣瀰漫在空氣中，混合著點心的甜香，讓人心情放鬆不少。鄭生坐在王莽對面，臉上帶著真誠的笑容：“王總，核心透過後，接下來就是製作正式申報檔案，需要飛天集團配合提供以下材料：一是長三角影視鏈的土地使用權證原件，這關乎專案的合法性與權益歸屬，務必確保準確無誤；二是數字影院管理系統的研發進度報告，讓證監會清晰瞭解我們的技術實力與發展潛力；三是TVB合拍劇的審批檔案，體現我們在影視業務上的合規運作與資源整合能力。這些材料能極大提升申報成功率。”他詳細地說明著所需材料及重要性，每一點都分析得透徹到位。
“沒問題，我們會在7月底前把材料送過來。”王莽回應得十分乾脆，展現出高效的執行力，“另外，A股路演大概在2007年1月，需要南華證券協助準備路演材料，比如PPT、宣傳片，你們有成熟的模板嗎？”他將話題轉向路演準備，未雨綢繆，提前規劃後續工作。
“有，我們會安排專人對接。”鄭生立刻回答，語氣充滿信心，“路演材料會突出飛天集團的‘文化 + 資本’雙輪驅動優勢，還有長三角影視鏈、數字系統的技術亮點，確保吸引機構投資者。我們的團隊經驗豐富，會根據飛天集團的特色與優勢，精心打造極具吸引力的路演材料。”他詳細介紹著路演材料的準備方向，力求讓飛天集團在路演中脫穎而出。
“對了，阮董那邊要是需要TVB配合製作上市宣傳短片，我們也能提供創意支援，不用阮董親自跑一趟。”鄭生還不忘補充道，主動提供更多服務與支援，展現出專業的服務態度。
王莽笑著點頭，對鄭生的提議表示認可：“我會跟阮梅說，讓她安排TVB製作部與你們對接，宣傳短片要突出香江與內地文化融合的定位，比如展示崑山基地與淺水灣基地的聯動，還有TVB合拍劇的拍攝場景，增強投資者對‘文化輸出能力’的認可。”他對宣傳短片的定位和內容有著清晰的規劃，期望透過短片更好地展現飛天集團的獨特魅力與發展潛力。
中午十二點，王莽等人離開南華證券。外面的陽光灑在街道上，車輛川流不息，城市充滿了生機與活力。天養義接到澳門銀河娛樂周生的電話，他走到一旁，神情專注地聽著電話：“天總，7月1 - 10日，佣金比例穩定在16.5%，淨利潤5200萬港元，淨利潤率13.5%，按這個趨勢，7月全月淨利潤能達1.5億港元，全年突破18億港元沒問題，遠超15%的增長目標。”他一邊聽，一邊不時點頭，將重要資料記在隨身攜帶的小本子上。
天養義掛了電話，快步走到王莽身邊，臉上帶著欣喜的神色：“老大，銀河娛樂的資料很好，何老那邊應該會更放心轉讓剩餘10%股權，這部分股權收益能為A股上市的盈利預測加分。”他的語氣中透著興奮與期待，對公司的發展前景充滿信心。
“很好，你繼續盯緊銀河娛樂的成本管控，不要出岔子。”王莽叮囑道，神色認真而專注，對每一個業務環節都保持著高度關注，“高晉，你下週去內地證監會對接申報流程，把核心透過的訊息同步給他們，爭取提前排隊，畢竟A股上市稽核週期長，早提交早稽核。”他有條不紊地安排著後續工作，展現出卓越的領導能力與決策力。
高晉點頭，眼神中透著堅定與專業：“我已經跟內地證監會發行部的李主任溝透過，他說會優先安排飛天集團的申報，我下週帶核心透過函去首都，順便提交初步申報材料。”他對工作進展瞭如指掌，提前做好了充分準備，確保各項工作順利推進。
下午兩點，三人回到梅花大廈。大廈內部寬敞明亮，裝修豪華，彰顯著公司的實力與品味。阮梅的助理已經在會議室等候，她推著一個金屬推車，上面放著TVB製作部剛完成的《大江風雲2》劇本大綱。劇本大綱用精緻的資料夾裝訂著，封面上印著《大江風雲2》的劇名，字型大氣而醒目：“王總，阮董讓我把這個送來，她說《大江風雲2》的劇本已經透過央視稽核，計劃7月開機，需要納入A股上市的盈利預測，不用她親自跟您說；另外，阮董讓我跟天總對接，TVB的宣發資料會在7月底前整理好，配合A股申報材料。”助理的語氣恭敬而專業，清晰地傳達著阮梅的指示。
天養義接過劇本大綱，仔細翻看了幾頁，點頭表示滿意：“請轉告阮董，我們會把《大江風雲2》的預算、票房預測納入盈利模型，宣發資料整理好後直接發給我就行，不用麻煩她。”他對工作的安排細緻周到，確保每一個環節都能緊密銜接。
助理離開後，王莽走到窗邊，看著窗外的香江街景。遠處的香江交易所大樓頂端，電子螢幕上的飛天資本股價定格在26.3港元，綠色的“ + 0.8%”格外醒目，市值237億港元。他雙手抱胸，眼神深邃而堅定，心中滿是對未來的憧憬與期待。他知道，A股上市核心透過只是一個節點，接下來還有申報、稽核、路演等諸多環節，但只要團隊齊心協力年1月掛牌的目標一定能實現，而飛天集團的“雙資本平臺”戰略，也將邁出關鍵的一步。此刻，窗外的城市車水馬龍，繁華依舊，彷彿也在見證著飛天集團的蓬勃發展與無限可能。
接下來的一週，飛天集團按計劃推進各項工作，每一項任務都在緊張而有序地進行，彷彿一部精密運轉的機器。
7月10日，高晉帶著核心透過函赴首都。他身著整潔的西裝，手提公文包，步伐匆匆地走進內地證監會發行部的大樓。大樓內部莊嚴肅穆，工作人員忙碌而有序。高晉與發行部對接，提交初步申報材料，每一份材料都經過精心整理與稽核，確保準確無誤。李主任接待了高晉，他認真聽取了高晉的彙報，對飛天集團的工作給予了充分肯定：“你們的準備工作很充分，我們會在8月組織預審，比預期提前半個月。”李主任的話語讓高晉心中一喜，這意味著飛天集團的上市程序又向前邁進了一大步。
7月15日，天養義收到TVB宣發資料。資料詳細而全面，記錄著2005年TVB合拍劇在內地的覆蓋情況與發行收入。2005年TVB合拍劇在內地覆蓋30家省級電視臺，發行收入1.5億港元，《大江風雲》重播次數達50次。天養義仔細分析著這些資料，將其補充進A股申報材料的“文化輸出能力”章節。這些資料如有力的證據，進一步彰顯了飛天集團在文化領域的影響力與市場潛力。
7月20日，陳工將長三角影視鏈的土地使用權證原件、地質勘察報告送到南華證券。土地使用權證原件裝在特製的檔案袋裡，莊重而珍貴。地質勘察報告詳細記錄了土地的地質情況，為專案的後續建設提供了重要依據。鄭生仔細檢查了材料，確認合規後，開始製作正式申報檔案。他的團隊成員們圍坐在一起，緊張地忙碌著，電腦螢幕上的資料與檔案不斷閃爍，鍵盤敲擊聲此起彼伏。
7月30日，數字影院管理系統研發進度報告完成。李工在報告中詳細說明系統已完成80%，9月可全量上線，能為院線板塊新增年營收8000萬港元。這份報告如一顆定心丸，為公司的未來發展增添了強大動力。天養義將這部分收益納入2007年盈利預測，在複雜的財務模型中，精準地計算著每一個資料，確保盈利預測的準確性與可靠性。
2006年8月1日，南華證券正式完成飛天集團A股上市申報檔案製作，共12冊。檔案擺放整齊，每一頁都凝聚著眾人的心血與努力。涵蓋資產梳理報告、合規檔案、盈利預測模型、同業競爭承諾函等所有材料，內容全面而詳實。鄭生將檔案送到梅花大廈，與王莽、天養義、高晉共同核對。鄭生的臉上帶著疲憊但欣慰的笑容：“王總，檔案已經按內地證監會要求製作，頁碼、目錄、附件都沒問題，下週就能提交，你們再最後確認一遍。”他的語氣中透著期待與自信，對這份檔案的質量充滿信心。
王莽翻看檔案，神情專注而認真，每一個資料、每一個條款都仔細審視。在“盈利預測”章節停住，裡面明確寫著2007年預測淨利潤25億港元，其中影視板塊10億、院線板塊8億、澳門賭牌分紅7億，資料準確，邏輯清晰。他抬頭對鄭生說：“沒問題，就按這個版本提交，辛苦你們了。”他的話語簡潔而有力，對檔案的質量表示認可，也對南華證券的工作表示感謝。
鄭生笑著說：“應該的，飛天集團A股上市成功後，會成為南華證券的標杆案例，我們期待後續的合作。”他對未來充滿期待，相信飛天集團的上市將為雙方帶來更多機遇與發展。
離開梅花大廈時，鄭生看著遠處的維多利亞港。陽光灑在海面上，波光粼粼，船隻穿梭其中，一片繁榮景象。他心裡清楚——飛天集團作為首個香江文化企業衝刺A股上市，不僅是企業自身的突破，更能為其他香江企業提供借鑑，而南華證券能參與其中，也是對自身跨境IPO能力的認可。此刻，他的心中充滿了成就感與使命感，為自己能在這個重要專案中貢獻力量而感到驕傲。
夜幕降臨，梅花大廈頂層辦公室的燈光依舊亮著。王莽、天養義、高晉還在討論後續的路演準備。辦公室裡瀰漫著緊張而專注的氛圍，牆壁上的時鐘滴答作響，彷彿在為他們的努力計時。窗外的香江燈火璀璨，霓虹閃爍，城市的夜晚充滿了魅力與活力。2006年的香江，正處在與內地經濟文化深度融合的關鍵期，而飛天集團的A股上市，無疑會成為這一程序中的重要里程碑。王莽站在窗前，看著窗外的夜景，心中豪情萬丈。他知道，接下來的路還很長，但只要保持現在的節奏年1月的掛牌目標一定能實現，而飛天集團的“飛天紀元”，也將在雙資本平臺的支撐下，迎來真正的騰飛。
2006年8月18日，蘇市崑山開發區文化產業用地。清晨六點的天色還帶著幾分昏暗，彷彿還未從沉睡中完全甦醒。細雨像牛毛般輕輕飄落，打在臨時搭建的藍色帳篷上，發出“沙沙”的輕響，彷彿在演奏著一曲輕柔的樂章。地塊周圍用橙色的施工圍擋圍住，圍擋上貼著“飛天長三角影視基地——連線香江與內地文化”的紅色標語，在朦朧的天色中格外醒目。遠處的京滬高速上，貨車的燈光像星星般掠過，在雨霧中留下淡淡的光暈，給這片即將迎來新發展的土地增添了幾分神秘的色彩。
王莽坐在黑色的賓士S600裡，靜靜地看著窗外掠過的施工隊伍。200名穿著藍色工裝的工人