李陸制定了詳細的分步實施的計劃。
第一步,低調受讓,拆分交易。
他不直接從盛大手中受讓19.5%的新浪股權,而是將這筆交易拆分成兩部分,分步推進。
第一部分,先以第三方投資者的身份,低調受讓盛大手中9%的新浪股權,這個比例低於10%,不會觸發新浪的毒丸計劃,也不會引起新浪管理層的過度警惕。
交易過程中,嚴格保密,不公開表達任何收購意圖,不與新浪管理層發生直接衝突,偽裝成單純的財務投資者,只想透過股權投資獲得收益,以此麻痺新浪管理層和盛大。
第二部分,剩餘的10.5%的股權,透過第三方信託公司代為受讓,暫時由信託公司持有,簽訂嚴格的保密協議和股權轉讓協議,約定在他與新浪管理層達成合作、繫結管理層之後,再逐步將這10.5%的股權,轉讓到他的名下,確保整個交易過程,不觸發毒丸計劃,同時,也避免引起資本市場的過度關注。
第二步,繫結管理層,獲取信任。
受讓9%的股權後,不急於增持,而是主動與新浪管理層接觸,尤其是核心人物曹國韋,表達友好合作的意願,而非控股意圖。
曹國韋作為新浪的核心掌舵人,一心想要保住新浪的獨立性,想要推動新浪的發展,擺脫股權分散、發展停滯的困境,這是他的核心訴求。
李陸計劃抓住這一訴求,向曹國韋承諾,不干預新浪的日常運營,保留新浪的核心管理團隊,不更換核心高管,尊重新浪的企業文化和業務佈局。
同時,向新浪注入一筆資金,支援新浪的業務發展,幫助新浪突破當前的發展瓶頸,比如拓展移動端業務、最佳化內容生態、加大技術投入等。
此外,推動輝煌影視與新浪的深度合作,聯合制作影視作品、共同推廣影視內容、開展藝人經紀合作等,實現互利共贏。
讓新浪管理層看到他的誠意和實力,看到合作帶來的巨大價值,從而獲得他們的信任,逐步與核心管理層,尤其是曹國韋簽署一致行動協議,繫結管理層,讓他們從“反收購”轉變為“主動合作”,瓦解新浪管理層的反收購意志。
第三步,改組董事會,掌握主導權。
在與管理層簽署一致行動協議後,藉助一致行動協議帶來的投票權優勢,逐步改組新浪董事會。
新浪的董事會目前由多名獨立董事和管理層代表組成,股權分散導致董事會決策效率低下,也缺乏強有力的主導者。
李陸計劃提名自己的人選,進入新浪董事會,爭取佔據董事會的多數席位,掌握董事會的主導權。
一旦掌握董事會主導權,就可以從容應對毒丸計劃,甚至可以修改新浪的公司章程,調整毒丸計劃的觸發條件,或者逐步登出毒丸計劃,為後續的增持和控股,掃清最大的障礙。
同時,也可以透過董事會,推動新浪的業務改革,最佳化業務佈局,提升新浪的盈利能力,為後續的整合工作,做好準備。
第四步,分步增持,鞏固控股地位。
掌握董事會主導權後,制定詳細的增持計劃,分步增持新浪的股權,穩步提升持股比例。
增持方式主要分為兩種:
一是透過二級市場小幅增持,每次增持比例不超過1%,避免引起市場過度關注;
二是協議受讓新浪的中小股東、機構股東手中的股權,親自與這些股東接觸,洽談股權轉讓事宜,憑藉合理的報價和良好的發展預期,爭取獲得他們的支援,受讓他們手中的股權。
這個過程,計劃在2005年下半年完成,最終實現對新浪的絕對控股,徹底掌握新浪的決策權。
第五步,推進私有化,解決股權隱患。
實現絕對控股後,借鑑曹國韋前世的私有化策略,向新浪的其他股東,發出私有化要約,以合理的價格,收購他們手中的剩餘股權。
新浪目前在納斯達克上市,股權分散,上市成本較高,而且,受到美國資本市場的監管,不利於後續的業務整合和發展。
私有化完成後,新浪將從納斯達克退市,成為輝煌影視旗下的全資子公司,徹底解決股權分散的隱患,方便李陸後續整合新浪、輝煌影視、企鵝的資源,打造“網際網路+影視”的完整商業生態,實現三方的互利共贏。
第六步,整合資源,協同發展。
私有化完成後,啟動新浪與輝煌影視、企鵝的整合工作,最佳化資源配置,實現協同發展。
一方面,整合新浪的門戶資源、使用者流量與輝煌影視的影視內容、藝人資源,打造“內容+渠道”的完整佈局。
用新浪的平臺推廣輝煌影視的影視作品和藝人,用輝煌影視的內容豐富新浪的平臺,提升雙方的品牌影響力和盈利能力。
另一方面,整合新浪的媒體資源與企鵝的使用者資源、網遊業務、即時通訊業務,推動新浪拓展移動端業務。
藉助企鵝的使用者基礎,快速提升新浪移動端的使用者規模。
同時,藉助新浪的媒體資源,推廣企鵝的網遊、即時通訊等業務,實現資源互補,提升三方的核心競爭力,打造華夏網際網路與影視行業的新巨頭。
這個策略的關鍵,在於“低調”和“繫結管理層”“借力打力”。
低調佈局,能夠避免過早觸發毒丸計劃,避免引起新浪管理層、盛大和資本市場的過度關注,為後續的操作爭取時間;
繫結管理層,能夠瓦解新浪管理層的反收購意志,讓他們從“敵人”轉變為“盟友”,從而順利規避毒丸計劃的阻礙,降低收購難度;
借力打力,能夠充分利用盛大的資金壓力和新浪與盛大的僵持局面,擠壓盛大的生存空間,迫使陳天喬妥協,以合理的價格受讓股權。
同時,藉助企鵝的力量,為後續的整合和發展,提供支援。
李陸清楚,這個策略雖然周密,但實施起來,依然會遇到很多困難。
比如,如何找到合適的第三方信託公司,確保交易的保密性和安全性;
如何與曹國韋洽談,獲得他的信任,簽署一致行動協議;
如何與陳天喬博弈,以合理的價格受讓股權;
如何應對資本市場的波動和監管政策的變化等。
每一個環節,都充滿了不確定性,稍有不慎,就可能導致整個收購計劃失敗。