蘇茫補充道：“我和赫斯特、樺榭的華夏區負責人打過幾次交道，他們最看重的是國際內容的本土化落地和廣告收入的增長。我們可以承諾，保留雜誌原有國際內容的30%佔比，同時投入資金升級內容團隊，提升本土內容的質量。比如《ELLE》，我們可以新增‘影視時尚’欄目，把我們的藝人資源和時尚內容結合起來，這是赫斯特自己運營做不到的。”

“不過，《ELLE》和《嘉人》的收購可行性相對較高，但《時尚COSMO》的收購難度可能要大一些。”蘇茫提醒道。

對於國內自己最大的幾家競爭對手的情況，蘇茫不說了如指掌，但最起碼能夠知道一些不為外人所知的隱秘訊息。

“《ELLE》是赫斯特與滬市譯文出版社的合作模式，我們透過輝煌時尚傳媒集團全資收購滬市譯文出版社持有的國內版權及運營權，完全符合‘中方主導’的政策紅線要求。而且滬市譯文出版社近幾年一直受限於資金不足，無法支撐《ELLE》的內容升級和渠道擴張，廣告增長瓶頸已經持續了快一年，他們早就有引入強資本的想法，談判阻力會很小。”

“至於外方，赫斯特那邊更加沒問題了。他們一直有收回版權的想法，其本質是想追求更高收益。但剛剛出臺的政策檔案，將他們的想法從根子上掐滅了，”蘇茫笑道，“打消了這個不切合實際的念想，他們也想要更換更有實力的資源方，以獲得更高的利潤。”

“如果我們主動提出續約5年版權，再把分成比例從8%提高到10%，再加上影視資源聯動，對他們來說遠比自己運營更穩妥。更何況，《Vogue》進來第一個衝擊的就是《ELLE》的高階市場份額，赫斯特很清楚，和我們合作，既能穩拿高額版權分成，又能借助我們的藝人、院線資源對抗《Vogue》，這筆賬他們會算。”

“不錯，看來《ELLE》的確是最容易突破的一環！”李陸很滿意蘇茫精闢的分析和獨到的見解。

“不！不！不！”蘇茫自信的連連擺手，“《嘉人》的收購難度比《ELLE》還要小。”

蘇茫的話引起了李陸和鍾莉芳的興趣。

“《嘉人》是樺榭與華夏體育報業總社合作的，它的盈利情況，在這幾家頭部的時尚刊物中，一直是最低的。今年甚至出現了小幅虧損，華夏體育報業總社退出意願明確，幾乎是一副‘急於甩賣’的架勢。”蘇茫越說越興奮，“我們甚至可以以一個較低的價格直接收購中方的全部運營權，再和樺榭續簽版權協議。只要我們承諾每年投入兩千萬軟妹幣用於內容升級，樺榭那邊肯定會同意。而且我們還可以打包收購《嘉人》的主編團隊，保證內容的連貫性，減少整合成本。”

“那麼《時尚COSMO》呢？”

說到這家雜誌，蘇茫的語氣凝重了幾分，思忖片刻：“最難啃的骨頭就是《時尚COSMO》。它的股東構成太複雜了，除了有意退出的IDG持有的20%股權，還有國資背景的時尚傳媒集團持有的28.5%股權，以及創始團隊關聯公司持有的31.5%股權，再加上赫斯特集團的20%。各方利益訴求不一，時尚傳媒集團看重政策合規和社會影響力，創始團隊看重雜誌的發展前景和團隊穩定性，赫斯特想要品牌植入及賺錢，協調難度很大。而且《時尚COSMO》的市場份額僅次於我們《時尚芭莎》，估值不低，IDG那邊肯定會獅子大開口。”

李陸指尖輕輕敲擊桌面，沉思片刻後說道：“《時尚COSMO》必須拿下，它的讀者群體和我們《時尚芭莎》互補，覆蓋25-35歲的職場女性，這部分群體是奢侈品牌的消費主力。針對它的股東構成，我們可以分而擊破。先和IDG談，給出20%的溢價，讓他們儘快做出決定，畢竟他們的核心訴求是回籠資金；和時尚集團談，應該不難，畢竟我們之前從他們手中收購《時尚芭莎》時，也算是合作愉快；至於創始團隊，我們可以承諾保留核心編輯團隊，實行‘總編輯負責制’，不干預具體的採編工作，還可以給創始團隊成員一定的輝煌時尚傳媒集團的股權，繫結他們的利益。”

蘇芒點點頭：“《時尚COSMO》的主編和我私交不錯，畢竟我們之前都同屬於時尚傳媒集團。我可以先和她溝通，讓她在創始團隊內部幫我們說話，強調和我們合作後的資源優勢，比如藝人封面、院線宣傳這些，讓創始團隊看到雜誌的發展前景。這樣能大大降低談判難度。”

鍾莉芳又補充了風險對沖的可行性：“資金方面，我們測算的三家總共2.1億美元對價已經預留了20%的溢價空間，就算《時尚COSMO》的收購價格小幅上浮，我們的資金池也能覆蓋。而且我們可以分階段支付，用‘預付款+交割款+尾款’的模式，繫結各方的履約意願，降低收購風險。我們可以先支付30%的預付款，股權交割完成後支付50%，剩下的20%作為尾款，待2005年廣告收入達標後再支付。”

“嗯！時間上緩一緩的話，我能從米國公司調動更多的資金，《電鋸驚魂2》和《朱諾》的北美以外的票房無論是上映還是結算都是有些滯後的。從現有的資料來看，《電鋸驚魂2》的海外至少可以摟回1.2億美金，《朱諾》的海外也至少可以摟回1億美金，即使分賬比例不如北美大區，但平均下來，我們製片方也有將近35%的分賬收入，從這部分收入再抽四個來億的軟妹幣，不成問題！”

李陸呵呵笑道：“不過，也不能竭澤而漁，雖說Glory Pictures是頭現金奶牛，但也要發展，不能總抽血不是？更何況它還肩負著大力發展咱們特效公司的重任呢！”

三人圍繞著收購的細節，足足討論了一下午，時間在不知不覺中流逝。

商議好一切的細節與對策，李陸站起身，走到窗邊，看著院中的雪景，目光深邃，語氣堅定：“收購分五步走，嚴格把控時間節點。”